中海外完成并购中信物业 土地储备将大幅增加：BOB博鱼

原标题：中海外已完成收购中信物业 土储将大幅度减少近日，中国海外发展有限公司发布公告称之为，针对中信集团物业人组的并购事项早已已完成，最后代价为港币370.8亿元（相等于人民币310亿元）。交易已完成后，各中信目标公司已沦为中海公司的全资附属公司，且中信股东贷款已出让予中海公司的全资附属公司并由中信目标集团欠付中海集团。今年3月，中海及中信双双发布公告宣告，中信股份表示同意将若干在中国住宅地产项目中的权益出售予中国海外，最后对价金额预计为人民币310亿元。缴纳方式分成：中国海外将以每股港币27.13元向中信方装备及发售10.96亿股普通股，占到中国海外经发售该等股份后已不断扩大股本的大约10%；此外，中国海外将向中信方出让资产对价，价值大约为人民币61.50亿元。

9月15日，中国海外宣告与中信集团涉及的并购事项有关的估值报告已最后确认。根据该报告，最后制订的交易代价和缴纳方式与今年3月份的方案并无进出。

此外，根据协议，由中信股份征选的常颖已获得委任中海的非继续执行董事。资料表明，常颖于2006年四月重新加入中信房地产股份有限公司并于2016年9月15日之前兼任中信地产（北京）投资有限公司继续执行副总裁兼主席。中国海外回应，交易已完成后，公司在一线及二线城市的土地储备将大幅度提高。

资料表明，中信目标公司之物业人组还包括121个物业项目，产于于国内25个主要经济地区城市。部分项目坐落于一线及二线城市，土地资源总量大约3000万平方米。业内分析认为，由于中海早在一二线城市展开布局，因此本次交易将为中国海外大幅度减少土地储备。特别是在是，中国海外在上海、广州、深圳、天津和佛山等城市的土地储备减少幅度分别为208%、337%、98%、324%和160%。

此外，据测算，交易全面完成后，中国海外的净借贷水平将维持高于40%，负债率仍正处于行业最低水平之一。同时，中信卖方将沦为中国海外第二大股东，中国海外第一大股东中国建筑股份有限公司仍将维持51%以上有限公司地位。

针对此项收购事项，光大证券的研报认为，交易已完成后，中国海外取得中信集团旗下所有商业住房产业项目，大部分土地坐落于一线及二线城市。平均值土地成本仅有为3550港元/平方米，大幅度高于市场价格。

同时，中海外未来将会通过该资产包更进一步优化其债务成本，减少平均值融资利率。8月下旬，中国海外公布的中期业绩表明，上半年公司房地产业务合约销售总额为952.6亿元，同比快速增长11.5%。

对应销售面积约601万平方米。截至今年6月底，集团土地储备总建筑面积为3645万平方米。

中国海外发展主席兼任行政总裁郝建民回应，上半年集团通过前进精品战略，构建较慢研发、较慢销售，较慢现金回笼，保证在整体经营规模和利润能维持理想快速增长的同时，也能保持较理想的股东资金报酬。考虑到市场的变化以及中信地产收购的影响，集团把全年合约销售金额目标下调到港币2100亿元。

针对下半年市场形势，中国海外方面回应，预计未来国家对房地产行业发展不会保持其政策上的反对，房地产行业不会之后取得提高。市场规范不利于大型发展商提高市场占有率，而中小型房地产商经营环境预计将日益艰难，最后推展行业统合的减缓。

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